6家“私转公”基金公司发展艰难朱雀、博道基金年内业绩不佳-朱雀私募基金

读创/深圳商报记者 詹钰叶

在2016年至2018年期间，私募基金转为公募基金的案例频频出现。截至目前，市场上共有鹏扬基金、凯石基金、博道基金、同泰基金、弘毅远方基金以及朱雀基金这6家“私转公”基金公司。从年内收益看，6家公司业绩存在一定分化。业内指出，受马太效应影响，在市场行情偏冷的情况下，小机构发展面临不少困难。

数据显示，按加权平均计算，

今年以来，6家“私转公”基金公司主动权益型产品规模收益率下降了约12%

，略好于同期沪深300指数下跌14.47%的表现。具体来看，6家公募中，朱雀基金权益产品业绩表现垫底，年内跌近14%；博道基金、弘毅远方基金权益产品净值回撤幅度超过12%；同泰基金跌幅在10%左右；而规模最小的凯石基金权益产品净值跌幅最少，不到8%。

从二季度末主动权益产品规模看，以上6家基金公司的排名依次是朱雀基金、博道基金鹏扬基金、同泰基金、弘毅远方基金与凯石基金，规模分别为204.11亿元、156.71亿元、79.15亿元、9.54亿元、6.55亿元与2.22亿元。“私转公”基金公司普遍规模不大，记者注意到，6家基金公司合计规模不足500亿元，不及2012年成立的英大基金这一家机构的规模。

有业内人士表示，

由于公募基金具有可公开宣传、募资渠道更加广泛等优势，不少私募基金提出了转型公募的申请，但由于近年基金行业马太效应明显，“私转公”机构面临较大的发展压力

，产品也集中在少数基金经理名下。

具体来看，朱雀基金旗下一共有5名基金经理，其中4名为权益基金经理。公司权益产品全部均由总经理梁跃军亲自管理（不同份额合并统计，含共同管理产品），现任基金资产总规模为204.11亿元。其中，偏股混合型基金朱雀恒心一年持有混合年内表现最差，年内净值跌幅为14.2%。根据二季报，朱雀基金权益产品重仓股重合度较高，被全员重仓的海大集团、森特股份、盐湖股份等上半年跌幅超过15%。

博道基金旗下产品也以主动权益型基金为主，但主动权益型产品规模多在20亿元以内，集中在张迎军与杨梦名下，而两位基金经理在管产品普遍业绩不佳；其中张迎军管理的博道嘉丰混合A、杨梦管理的博道消费智航净值年内跌近15%。

而规模最小的凯石基金是全国首家全自然人持股的“私转公”基金公司，旗下2只偏股混合型基金合计规模超过2亿元。尽管在6家“私转公”基金中，凯石基金权益产品年内业绩较好，但从规模看，凯石沣混合的合并规模只有1500万元，去年以来多次因规模不足5000万元触发清盘警告。资料显示，凯石基金成立至今共发行了8只基金，其中的5只产品陆续被清盘。而以上被清盘基金均为偏股混合型产品，清盘原因均为“规模不足5000万元”。

受访的基金人士表示，“私转公”基金面临不少发展难题。“近年基金行业马太效应加剧，公司存量基金能否持续运作有待观察；而新基金又销售不易，渠道准入门槛对于小型基金公司来说相对较高，难以实现规模扩张。”而“私转公”基金投研团队的人员规模、平台能够给予团队的支持、基金经理能够获得的“前中后台”资源支持多半不及大中型公募，公司不太容易打造出很强的品牌效应。

审读：谭录岗

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