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「投资日志」ETF基金的量化交易-量化策略基金是什么
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一、市场大盘
今日成交量达
14747.84 亿
，市场成交量持续维持在万亿以上；北上资金净流出
16亿
，首次净流出，市场资金博弈明显
；ETF市场继续分化轮动行情，光伏酒板块下跌
，传媒5G板块上涨，
风向标
证券ETF
微跌
0.08%
，市场继续分化行情，价值板块低估可逢低买入。
二、今日操作
今天持仓的ETF除中概互联外，其他全部下跌，银行ETF触发网格，仓位降低到
4.9层仓
。
网格操作
银行ETF
累计涨超2%，触发1次网格，卖出1000股
网格基准价更新为1.193，网格间距不变（
-2%买入，
2%卖出
）
可转债申购
今天无可转债申购。
三、投资方法
沪深两市成交额连续35个交易日突破万亿元。自7月至今，两市日成交额突破万亿已成常态，Wind数据显示，7月以来的49个交易日中，共有48个交易日成交额在万亿元以上。这种情况在A股历史上也是第一次。
背后的原因，有人说是因为楼市见顶，部分资金转移战场；有人说是北上资金源源不断的买入；也有人说是因为量化基金的交易推高的。楼市资金转移和北上资金买入，都算是增量资金。这个可能性肯定有，只不过持续性还有待观察。至于量化交易导致的，很多人可能不太明白。
其实量化并不神秘，最普通的指数基金，就是公开了量化策略的基金。更多的量化交易，都和很多因子有关。比如说PE就是价值因子，买一揽子PE最低的股票，其中有很多细节，比如买的数量，是10只还是50只，是等权还是按照市值加权，还是按照PE加权。什么条件下操作一次，是按照天，还是按照周，还是按照月份，还是按照特定的条件，比如PE超过多少卖出，低于多少买入等等。专业的量化经理，不会只做一个因子，而是几十个甚至上百个因子的组合。世界上最有名的量化公司，西蒙斯的文艺复兴公司，招聘了很多数学家物理学家，整天做的事情就是不断发掘这些有效因子。
这些因子有些是有非常强的逻辑关系的。比如上述的PE，最朴素的道理就是买便宜的。当然便宜的不一定有效；有些可能不是因果关系。比如古人认为天亮是雄鸡叫醒的，虽然认知相反，但并不影响其关系。在量化交易中还有可能是我们不知道的其中的逻辑，但并不妨碍它的使用。
量化交易的收益是由阿尔法收益加上贝塔收益组成的，贝塔收益是随着市场的上涨而水涨船高的收益，而阿尔法收益则是超额收益。如果量化交易的阿尔法赚了，那必定是有人作为对手盘亏了。
天上不会掉馅饼，以量最大的中证500增强为例，这些增强的收益，其实就是来自小散的无效操作的。有人问我作为小散如何避免被割。说实在在量化上你很难和专业机构去PK，比较实在的办法就是尽可能的少交易，交易前尽可能的想明白，不要一面看盘一面做临时起意的交易。
另外打不赢就加入也是一个办法。中证500、中证1000等小票指数的增强基金里还是有不少规模适中的量化基金在今年表现不错的。
四、估值表
更新日期：2021.9.8
恐贪指数：
83分
恐贪指数说明：
恐贪指数是由
50ETF波动率，北上资金累计买入净额，创新高个股数量占比，沪深300股指期货升贴水率，股债回报差，融资买入占比
六大情绪指标综合加权得到，用于量化投资者当前对购买股票的情绪程度。其读数范围为0到100。其中0表示最大的恐慌，100则表示最大的贪婪。
估值表用法说明：
1、绿色为低估、黄色中估、红色为高估。
2、PE/PB百分位均为十年周期百分位，
0%-30%为低估
，
30%-70%为中估
，
70%以上为高估
。
3、参考指标一列，默认是PE，特殊标明为PB。