【推荐】31对象任性打新被拉黑多家基金公司在列联明股份中签代码多少

Olivia 2025年03月01日 12:19 0

明天（3月10日）开始，23只新股将在本周开始陆续展开申购。证券业协会9日晚间突然公布了公开发行股票配售对象黑名单。这是证协第三次公布这份黑名单，前两次分别是去年12月和8月。要注意的是，“黑名单”主要是对网下配售的机构或个人在新股询价与申报过程中不规范行为进行警示和处罚。

证券业协会的公告显示，对包括华电重工（行情601226，问诊）、东方电缆（行情603606，问诊）、九洲药业（行情603456，问诊）、国信证券（行情002736，问诊）等43只新股的IPO配售对象进行了检查，发现共有31个配售对象违反了相关规定。

这份名单中，包括了华富基金、信达澳银、中邮、上投摩根、中欧基金等在内的多家基金公司，涉及的产品分别为华富智慧城市灵活配置混合（

爱基

，

净值

，

资讯

）型证券投资基金、信达澳银领先增长股票（

爱基

，

净值

，

资讯

）型证券投资基金、中邮核心优选股票（

爱基

，

净值

，

资讯

）型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合（

爱基

，

净值

，

资讯

）型证券投资基金、中欧基金-招商银行（行情600036，问诊）-天津珑曜恒达资产管理有限公司、上投摩根-诺亚正行分红增长4号特定、上投摩根事件驱动3号资产管理计划。其中华富基金、信达澳银基金、中邮基金涉及的违规行为是提供有效报价但未参与申购，其余两家为网上网下同时申购。

证券业协会的公告表示，上述黑名单对象违反了《首次公开发行股票承销业务规范》第十四五条规定，证券时报记者翻阅该规定发现，网下投资者在参与网下询价时需要注意十二种情形。按协会公布的这三次黑名单来看，主要还是违反了第四和第九种规定情形。也就是，网上网下同时申购和提供有效报价但未参与申购。

网下投资者在参与网下询价时存在下列情形的，主承销商应当及时向协会报告：

（一）使用他人账户报价；

（二）投资者之间协商报价；

（三）同一投资者使用多个账户报价；

（四）网上网下同时申购；

（五）与发行人或承销商串通报价；

（六）委托他人报价；

（七）无真实申购意图进行人情报价；

（八）故意压低或抬高价格；

（九）提供有效报价但未参与申购；

（十）不具备定价能力，或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价；

（十一）机构投资者未建立估值模型；

（十二）其他不独立、不客观、不诚信的情形。

有业内人士表示，“拉黑”意味着在未来一段时间内，主承销商不得接受其参与询价和申购，这些违规对象在被限制的六个月至一年的时间内基本将与“打新”无缘。

从时间上看，上述31个配售对象被“拉黑”的时间并不完全一致。有的是从“2014年12月1日~2015年11月30日”，有的是从“2015年3月9日~2015年9月8日”，有的则为“2015年3月9日~2016年3月8日”。

业内人士指出，被列入黑名单，意味着在未来规定期限内新股申购中，可能面临被拒绝的风险。虽然不是直接的处罚措施，黑名单依然会对配售对象的投资产生影响。

对于新股，目前投资者的普遍看法是，只要中签就一定能赚钱。这就造成了投资者对打新趋之若鹜。而出现网上网下同时进行申购，一个原因可能就是新股中签率太低，同时进行申购可以提高中签率。殊不知，这种行为属于违规行为。

他们的违规或是因为在资金筹划不足的情况下，急于打新广泛撒网，最终资金不够被动放弃；或是因网下打新失败后，不惜违规继续进行网上申购。如果说个人投资者违规属于不熟悉相关的法规，那么机构投资者违规就有点匪夷所思了。

在申银万国分析师林瑾看来，网下配售比例的大幅下滑是导致打新收益下降的最直接“导火索”。Wind统计数据显示，最近三个月新上市的股票网下申购平均配售比例仅为0.33%，去年首季度回拨后的网下平均配售比例则高达15.3%%，而且近期网上中签率普遍要高于网下，导致部分需要通过融资参与打新的投资者开始担忧成本覆盖问题。更有甚者，有些新股申购可以说是赔本赚吆喝。Wind数据显示，禾丰牧业（行情603609，问诊）网下中签率只有0.058%，另外联明股份（行情603006，问诊）、中科曙光（行情603019，问诊）、国祯环保（行情300388，问诊）等多达10余只个股网下中签率也低于0.1%的资本成本。

一边是并不高的中签率、巨量资金的冻结以及日益下降的收益；另一边是放弃申购后面临被“拉黑”的风险，“打新”对一些机构来说渐渐由旧日的盛宴变为无味的“鸡肋”。

随着最近一批新股上市，“打新”狂潮将再次演绎，但在监管层为打新者设下重重“阻碍”之后，旧日“打新”带来的超高收益率或将一去不返。