【推荐】301286侨源股份估值分析及打新申购建议流通市值多少合适

autumn 2025年03月01日 11:24 0

一

公司基本情况速览

总股本：4亿总发行量 :4001万

发行价格：16.91元募资总额：6.77亿

发行市盈率:39倍行业市盈率:17.48倍

所属行业：化学原料所属区域：四川

2021年年报净利润同比增长

-22.86%

二公司看点

1.行业地位

：

行业领先

2.近三年财务数据

：

净利润逐年下滑

从下表可以看出，报告期内公司

营收在2020年出现下滑，2021年大幅增长，净利润逐年下滑

，公司预计2022年1-6月业绩将大幅下滑，主要原因为2022年一季度净利润相对较低，影响净利润的相关因素预计仍将对2022年二季度业绩产生一定负面影响，另外银行借款增加，财务费用较去年同期明显增长；新冠疫情对下游客户的用气需求仍有不确定性。

①2021年年报，每股收益0.50元，每股净资产2.27元，净利润同比增长

-22.86%

②

预计2022年1-6月归属于上市公司股东的净利润为：

4800万元

至

7800万元。

与上年同期相比变动幅度为

-56.38%

至

-29.11%

。

3.多样化的供求模式

公司目前的主要供求模式分为液态气体，管道气体，瓶装气体等，其中液态气，管道气模式可满足大型客户持续大量的用气需求；而瓶装气体模式可较好的满足中小型气体用户零散化，多样化的用气需求。由于工业气体行业下游行业分布较广，公司还可根据客户不同阶段的需求，匹配与其相适应的气体品种，纯度和使用量，为其提供包括生产，配送，服务等的一站式，全方位气体供应服务方案，保障客户用气的持续稳定。此外公司还配备专业的服务团队，为客户现场设施提供定期跟踪，巡检和常规保养服务，有效满足了客户的服务需求。灵活多样的供气和服务模式显著提高了客户的体验和满意度，提升了客户黏性和市场口碑。

4. 同行业对标

5.募资用途

6.主承销商

中信建投证券

7.题材和概念

①特种气体②化工化纤③天然气④新能源

8.发行价格

16.91

元

流通市值

6.77

亿

发行市盈率:39倍

三估值及打新申购建议

公司是一家专注于高纯度气体研发，生产和销售的综合气体供应商。公司产品覆盖高纯氧气，高纯氮气，高纯氩气，医用氧气，食品氧气，工业氧气，二氧化碳，氢气，各类电子气和混合气等各种气体，客户范围覆盖冶金，化工，军工，医疗，食品等传统行业以及新能源，半导体，电子信息，生物医药，新材料等新兴产业。区域性比较强的综合气体供应商，业务主要集中在川渝地区和福建地区，客户数量超过5000家，在国内处于行业领先，特别是在新能源领域，通威股份，宁德时代，通合新能源，巴莫科技都已成为公司的战略核心客户，注意的是报告期内公司虽然营收整体向上，可利润是逐年下滑的，2022年上半年有继续下滑的趋势，好在公司发行价格不高，盘子很小，首日没有破发的风险，给予

积极申购

建议。